Русские итэшники экспериментируют с обратным IPO?
Российский системный интегратор «Стинс Коман» первым из коллег по отрасли приобрел публичную компанию - израильскую RiT Technologies, производителя структурированных кабельных систем. Возможно, таким образом «Стинс» приглядывается к довольно распространенной практике «обратного IPO» за счет слияния с компанией, котирующейся на NASDAQ.Процесс приобретения части акций RiT Technologies завершен 12 июня, о чем сегодня было официально объявлено. Стороны назвали альянс взаимовыгодным: RiT получила инвестора и при этом сохранила компанию, а «Стинс» осваивает новый для себя вид развития бизнеса. В итоге «Стинс» принадлежит 41,9% выпущенного и находящегося в обращении акционерного капитала RiT 6 150 336 акций. Данный пакет акций, фактически, является контрольным: согласно уставу RIT Technologies, утвержденному NASDAQ, владелец 35% акций имеет право созывать и проводить собрание акционеров, явившись на него в единственном лице.
Подготовка к сделке длилась с ноября 2007 года по июнь 2008 г. Бумаги RiT были куплены в два этапа. 27 марта стороны подписали соглашение о приобретении 34,9%, или 5 122 521 акций за $4 405 368, т.е. $0,86 за акцию. После чего, в соответствии с законами Израиля, США и NASDAQ, компания закончила объявленную публичную оферту и выкупила дополнительные 7% акций компании. По словам президента «Стинс Коман», на рынке есть еще один крупный владелец акций RiT. Это американский венчурный фонд, который сейчас владеет 18% акций и 3% опций RiT.
Гендиректор «Стинс» Борис Грановский в интервью CNews назвал причины, подвигнувшие его компанию на покупку израильских партнеров (отношения между «Стинс» и RiT начались еще в 1994 году). «В последние 23 года мы достаточно сильно развиваемся, приобретаем новые компании, открываем новые бизнесы, говорит он. Когда в прошлом году мы начали рассматривать возможность новых инвестиций, то решили вложить деньги в новый бизнес, который нам показался интересным с точки зрения приобретения опыта». По словам Грановского, это первый опыт приобретения российской компанией публичной
Президент «Стинс Коман» Сергей Анисимов также называет основной причиной покупки возможность приобрести новый опыт. «Нам не хватает компетенций управления компанией, связанных с публичной деятельностью, и не
Аналитик «Финама» Владислав Кочетков отмечает, что практика приобретения публичной компании непубличной достаточно распространена и может быть использована «Стинс Коман» в дальнейшем для того, чтобы не тратить средства на собственное IPO. Кроме того, для «Стинс» это хорошая возможность диверсифицировать бизнес, получив доступ к инновационным технологиям и дистрибьюторской базе RiT. «Российская компания воспользовалась удачной возможностью купить интересные технологии за небольшие деньги», полагает Владислав Кочетков.
Напомним, что с середины 2005 г. по январь 2008 г. акции RiT постоянно ползли вниз. 2007 г. был закрыт с отрицательным значением прибыли в $5,3 млн. Тем не менее, в «Стинс» верят, что компания «поднимется и начнет серьезно развиваться». «Они просто вкладывали деньги в развитие новых направлений, объясняет Борис Грановский. Это даст достаточно серьезный скачок в ближайшее время года за полтора эти результаты будут уже показаны». Грановский также отметил, что «Стинс» планирует продолжить поглощения: ведутся переговоры по поводу приобретения 23 новых компаний.
Президентом и гендиректором RiT с 1 июля 2008 года станет Ави Коварски (Avi Kovarsky), бывший
В интервью CNews Ави Коварски отметил, что хоть предложение «Стинс» и было для его компании неожиданным, его решили принять, так как это было лучшим решением. RiT искала стратегического инвестора, который позволил бы сохранить компанию со
Основные задачи RiT в настоящее время, по словам нового президента, это «максимизация текущего бизнеса и усиление технологических разработок для выхода на новые вертикальные рынки». Данная стратегия будет реализована в два этапа, первый из которых займет 1,52 года, а второй не менее 5 лет. К концу этого периода, по словам Коварски, «бизнес RiT будет стоять не на двух ногах, как сейчас, а даже на трех или четырех».