16+

 
Совместный проект
CNews.ru Деловой еженедельник "Компания"

Рынок IPO в 2001 году

В 2001 году количество IPO (первичных публичных размещений, initial public offering) продолжило снижаться, как и в предыдущем году. Ситуация здесь была похожа на сложившуюся на рынке корпоративных слияний. В обоих случаях ухудшающаяся с каждым днем экономическая конъюнктура, а также нестабильность, порожденная событиями 11 сентября, удерживали компании от активных действий и увеличивали риск возможной неудачи. Количество IPO упало до минимального показателя за последние 20 лет. Первичных размещений технологических компаний на рынке можно было пересчитать по пальцам. Однако, у всего этого оказались и свои позитивные стороны - только самые сильные компании рисковали провести первичное размещение в столь опасное время и поэтому подавляющие большинство из них завершилось удачно. В среднем, после размещения акции компаний росли на 14,7%. "Все IPO проходившие в четвертом квартале 2001 года были лучшего качества", - отмечает Уорд Моргентау (Ward Morgenthau), старший вице-президент Laidlaw Global Equities. По его мнению, ранее на рынке часто встречались не очень надежные и опрометчивые предложения, сейчас подобных проектов больше нет. По данным Dealogic, более половины компаний, проводивших IPO в 2002 году, были прибыльными (в 2000 году этот показатель равнялся 25%, в 1999 году 21%). Во второй половине года ситуация с первичными размещениями улучшилась относительно первого полугодия. По мнению Ричарда Петерсона (Richard Peterson), ведущего рыночного аналитика Thomson Financial Securities Data, "количество отзываемых IPO во втором полугодии начало резко уменьшаться, и все большее число фирм выходило со своими предложениями".

Общая статистика по рынку IPO в 2001 году такова. Было отозвано 170 запланированных ранее размещений. Всего было проведено 91 публичное размещение, в ходе которых компании собрали $37,1 млрд. (значительная часть этих средств была собрана в ходе проведения трех крупнейших размещений этого года - пищевой компании Kraft Foods, собравшей $8,7 млрд., финансовой компании Prudential Financial, получившей $3 млрд., а также консалтинговой компании KPMG Consulting, собравшей $2 млрд. - всего в 2001 году было отмечено 12 IPO, собравших более $1 млрд.). Эта статистика резко контрастирует с рекордным по числу IPO 1996 годом, когда было проведено 874 публичных размещения (получено $50,1 млрд.), а также с 2000 годом, когда было проведено 450 IPO, в ходе которых компаниями было собрано $120,2 млрд. Самым удачным из андеррайтеров IPO по итогам 2001 года была, по общепризнанному мнению, компания Credit Suisse First Boston, проведшая 21 IPO, в ходе которых было получено $14 млрд. Среди лидеров также компании Morgan Stanley, Goldman Sachs, Merrill Lynch, Prudential Securities.

Распределение IPO, проведенных в 2001 году, по отраслям

 Количество IPOПолученные средства в среднем на компанию ($ млн.)Всего собрано по отрасли ($ млн.)Изменение цены акций по итогам года
Производство компьютеров и средств связи11397,14368,6+39,7 %
Производство потребительских продуктов290,0180,0+39,6 %
Computer & Communication Services695,0664,7+37,3 %
Технологические компании23239,95517,3+35,2 %
Транспорт184,084,0+35,1 %
Бизнес-услуги8729,35834,1+24,2 %
Медицина и здавоохранение25153,63840,2+17,7 %
Потребительские услуги81195,59,564,1+3,8 %
Банковский сектор и финансы8611,94,895,6+3,7 %
Biotechnology677,6465,5-3,1 %
Производство382,7 248,1-5,1 %
Интернет3109,8329,4-7,2 %
Энергетика17431,37331,3-7,5 %
Розничная торговля1123,5123,5-25,5 %

Из 91 IPO, состоявшихся в 2001 году, 23 было проведено технологическими компаниями. Причем по итогам года акции этих компаний продемонстрировали средний рост на 38%, что является одним из лучших показателей в сравнении с другими отраслями. Общее число приведенных в таблице IPO по секторам не совпадает с показателем в 91, так как некоторые компании учитывались по несколько раз, поскольку принадлежат к смежным отраслям. Внизу приведены все технологические IPO 2001 года в порядке убывания их эффективности. Лучшее размещение в прошедшем году было проведено компанией Verisity, специализирующейся на дизайне микросхем. Худшим стало проведенное компанией Tellium. Самое крупное технологическое IPO 2001 года - размещение акций компании Agere Systems, выделенной из Lucent Technologies.

Все технологические IPO 2001 года

КомпанияТикерДатаНачальная ценаЦена закрытия на 31/12/01Изменение в %Рыночная стоимость ($ млн.)
Verisity Ltd.VRST21/03$7,00$18,95+170,1%$342,4
Magma Design Automation, Inc.LAVA20/11$13,00$30,28+132,2%$884,0
Monolithic System Technology, Inc.MOSY28/06$10,00$20,60+106,0%$610,9
Nassda Corp.NSDA13/12$11,00$22,49+104,5%$534,1
PDF Solutions, Inc.PDFS27/07$12,00$21,00+75,0%$466,3
HPL Technologies, Inc.HPLA31/07$11,00$17,85+62,7%$425,3
Alliance Data Systems Corp.ADS08/06$12,00$19,15+59,8%$1352,4
Wright Medical Group, Inc.WMGI13/07$12,50$17,90+43,0%$500,8
LogicVision, Inc.LGVN31/10$9,00$12,75+41,6%$179,4
Riverstone Networks, Inc.RSTN16/02$12,00$16,60+38,3%$1694,7
Simplex Solutions, Inc.SPLX02/05$12,00$16,55+37,1%$238,6
TheraSense, Inc.THER12/10$19,00$24,80+30,2%$944,6
Omnicell, Inc.OMCL07/08$7,00$8,90+27,4%$184,0
Lawson SoftwareLWSN07/12$14,00$15,75+12,0%$1432,3
United Defense Industries, Inc.UDI14/12$19,00$21,05+10,8%$1066,5
Mykrolis Corp (Millipore Microelectronics, Inc.)MYK10/08$15,00$16,00+6,6%$632,0
BAM! Entertainment, Inc.BFUN15/11$8,00$8,31+3,7%$113,7
Bruker AXS, Inc.BAXS14/12$6,50$6,54+0,1%$350,1
Agere Systems, Inc.AGR.A28/03$6,00$5,69-5,6%$9303,7
Multilink Technology Corp.MLTC21/06$9,00$6,48-28,0%$422,3
Loudcloud, Inc.LDCL09/03$6,00$4,24-29,3%$310,6
The Princeton Review, Inc.REVU19/06$11,00$7,65-30,5%$199,6
Tellium, Inc.TELM17/05$15,00$6,23-58,6%$679,1

Андеррайтеры с надеждой смотрят на 2002 год и ожидают постепенного увеличения числа IPO уже с первого квартала года. Большие надежды возлагаются на размещения таких крупных компаний, как Verizon Wireless и Travelers Property & Casualty. По мнению аналитиков 2001 год показал, что единственное место, куда инвесторы могут вкладывать свои деньги без особых опасений - это рынок IPO. Ведь даже в обвальном 2001 году большая часть акций размещенных на рынке компаний (в том числе и технологических) приносила прибыли своим инвесторам.

Версия для печати

Опубликовано в 2002 г.

Вернуться на главную страницу обзора

Обсудить

Подробнее об итогах 2001 года на IT-рынке читайте в разделах:
  • Общая ситуация и тенденции на IT-рынке России:
  • Рынок телекоммуникаций
  • Рынок консалтинга и услуг в IT-сфере
  • Рынок информационной безопасности
  • Рынок программного обеспечения
  • Рынок компьютерного оборудования и периферии
  • Техноблог | Форумы | ТВ | Архив
    Toolbar | КПК-версия | Подписка на новости  | RSS