Поделиться
ИИ-сервис помогает инвестору выбрать правильную стратегию
Александр Казаков
управляющий директор департамента брокерского обслуживания ВТБ
Частный инвестор не обязан разбираться в нюансах каждой бумаги, но и терять контроль над портфелем не хочет. Именно этот баланс попытались найти создатели сервиса «Интеллект» от «ВТБ Мои Инвестиции», шагнув от робота-советника к индивидуальному ИИ-подходу через инвестиционное профилирование. О том, почему алгоритмическая модель обгоняет рынок в семи случаях из девяти и как ИИ-сервис прошел аккредитацию Банка России, в колонке для CNews в преддверии конференции Data Fusion рассказывает Александр Казаков, управляющий директор департамента брокерского обслуживания ВТБ.
Я каждый день вижу простую вещь: частный инвестор не обязан жить в терминале и разбираться в нюансах каждой бумаги. Ему нужен сервис, который возьмет на себя рутину, но не отнимет контроль и не будет превращать рынок в лотерею. Именно эту задачу мы решали, когда запускали «Интеллект» — сервис, который мы задумали как «второй разум» на фондовом рынке.
Классический подход на рынке — витрина готовых стратегий, где клиенту предлагают «самому выбрать судьбу». На практике это означает, что человек с разным опытом и разной терпимостью к риску оказывается перед одинаковым набором продуктов. Мы пошли от обратного: сначала понять самого человека и только потом предложить ему конкретную стратегию.
В основе сервиса Интеллекта лежит инвестиционное профилирование. Новый клиент отвечает на серию вопросов об опыте, готовности к рискам и желаемой доходности и в итоге получает один из трех профилей: консервативный, умеренный или агрессивный. Профилирование для нас — не формальность ради галочки. Ошибиться в анкете или «приписать себе смелости» всегда возможно, поэтому профиль и его риски озвучиваются еще раз перед окончательным выбором. Клиент видит, какой диапазон просадок и какую потенциальную доходность он принимает, прежде чем делегировать часть решений алгоритму и команде аналитиков.
Под каждый профиль настроены отдельные стратегии. Консервативный инвестор получает портфель с преобладанием облигаций и долей золота как защитного актива. Умеренный — «Вечный портфель», всепогодную комбинацию акций, облигаций и золота, которая призвана переживать разные фазы рынка без экстремальных взлетов и падений. Агрессивный профиль обслуживает стратегия «Искусственный интеллект» — полностью алгоритмическая, с долей акций около 94% и минимальным человеческим вмешательством, ограниченным технической проверкой сигналов.
Раньше стандартная модель выглядела так: клиент получал рекомендацию в приложении и должен был самостоятельно подтверждать сделки, часто с запозданием относительно рынка. В результате фактическая доходность заметно расходилась с модельной. В Интеллекте пересмотр модельного портфеля автоматически превращается в сделки на счете клиента, а в приложении остаются уведомления и подробные пояснения по каждой операции.
При этом индивидуальность портфеля мы сознательно сохраняем. На результат влияют и момент входа в стратегию, и объем средств: двое клиентов с одинаковым профилем, вложившие по 10 тысяч рублей в разные дни, увидят различающуюся динамику. Для небольших сумм мы используем доаллокационные инструменты — индексные фонды широкого рынка, которые позволяют воспроизвести нужную рыночную экспозицию, даже если средств недостаточно для покупки всего набора бумаг в нужных долях. В итоге у кого то в агрессивном профиле будет три бумаги и фонд, у другого — пять бумаг, у третьего — полный список позиций, но у всех портфель останется согласованным с их рисковым профилем.
Модель «Искусственного интеллекта» мы обучали на длинном ряде рыночных данных, включающем периоды кризисов разной природы — от ковида до геополитики. Для проверки устойчивости мы разбили историю на девять перекрывающихся двухлетних окон и посмотрели, как стратегия ведет себя относительно бенчмарка. В семи из девяти окон модель опередила ориентир, в двух — уступила ему; это честно подчеркивает и потенциал, и неизбежные рыночные риски.
Не менее важен правильный выбор бенчмарков. Для агрессивной ИИ стратегии мы используем индекс полной доходности акций Московской биржи. Для «Вечного портфеля» — композитный индикатор, отражающий динамику акций, облигаций и золота.
То, что принципиально отличает «Интеллект» от советов блогеров или анонимных стратегий, — регуляторный контур. Сервис работает в рамках договора инвестиционного консультирования, а все рекомендации официально являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и фиксируются в реестре. Алгоритмы, включая модель на базе искусственного интеллекта, проходят аккредитацию у Банка России и ассоциации НАУФОР. На момент запуска это единственный в России сертифицированный сервис, где ИИ используется на таком уровне.
Планы развития «Интеллекта» мы строим в двух направлениях — расширение линейки стратегий и усиление клиентского опыта. Уже заявлена пятая стратегия — новая модель на машинном обучении для умеренного профиля, которая будет сочетать акции, золото и облигации в более диверсифицированной конфигурации и дополнит «Вечный портфель». В анкету профилирования мы планируем добавить отдельный вопрос о том, кому клиент предпочитает доверить управление — алгоритму или человеку, чтобы корректнее подбирать стратегию, когда по формальным параметрам подходят несколько вариантов. Параллельно развивается инфраструктура вокруг сервиса — от новых интерактивных графиков и возможностей маржинального вывода до круглосуточных быстрых выводов средств.
На мой взгляд, инвестиционный консультант нового поколения — это не очередной «робот-советник», а развитая инфраструктура сервисов для клиента. От качества профилирования и разговора о рисках до интерфейса, бенчмарков и скорости вывода средств — все элементы одинаково важны. И именно в этой плоскости банкам и финтех компаниям предстоит конкурировать в ближайшие годы.
Короткая ссылка
