Акции: Mail.ru и "Ситроникс" с начала года подешевели на четверть
Российский рынок ценных бумаг закрыл первый квартал на мажорной ноте. Растущие цены на нефть, укрепление курса рубля, позитивные статистические данные с западных рынков создали благоприятный фон для российских бумаг. Акции компаний ИТК-сектора, традиционно защитные во время медвежьего тренда, в период активного роста рынка не вызвали высокого спроса со стороны инвесторов и торговались разнонаправленно.Индекс ММВБ достигнув по итогам марта отметки в 1 843 пункта, с начала года прибавил 8,4% (за март 5,8%) и довольно близко подобрался к историческим максимумам за все время существования биржи. Характер тренда говорит о том, что в течение 2-го квартала 2011 г. эта планка может быть пробита, однако сильнейший уровень сопротивления – 2000 пунктов, вероятно, заставит инвесторов зафиксировать прибыль вблизи этих рубежей. Перспектива закрепления выше этих уровней в среднесрочной перспективе в основном зависит от благоприятных внешних условий. Еще более впечатляюще в первом квартале 2011 г. выглядел Индекс РТС, показавший 16,3% прироста.
Позитивным курсом движутся и ведущие североамериканские площадки: индекс S&P-500 +5,0%, Dow Jones + 6,2%, чуть менее проворен высокотехнологичный NASDAQ +3,7%. Российские индексы отрасли телекоммуникаций показывают чуть боле низкую динамику относительно комплексных индексов: ММВБ «Телекоммуникации» +7,3%, РТС «Телеком» +13,2%. При этом важно учитывать, что в базах расчета этих индексов наибольший вес имеют МРК Связьинвеста, что делает их не до конца объективными, особенно при условии, что эпоха рынка акций МРК осталась в прошлом. 1 апреля компании «ЦентрТелеком», «Сибирьтелеком», «Дальсвязь», «Уралсвязьинформ», «ВолгаТелеком», СЗТ, ЮТК и «Дагсвязьинформ» перестали существовать как самостоятельные юридические лица. На ожидании этого события бумаги Ростелекома показали положительную динамику (+8,9% за март).
Среди других эмитентов на российских площадках наибольшим спросом со стороны быков пользовались бумаги БашИнформСвязи (+137,6% за квартал). Один из крупнейших операторов широкополосного доступа в интернет, оставшийся «за бортом» объединенного Ростелекома, выглядит весьма привлекательным активом для крупнейших игроков рынка, в контексте общего тренда развития услуг ШПД-сервисов.
Эмитент/Индекс | Срвзв. цена, 01.04.11 | Изм. За мес | Изм. с начала года | Капитализация, млн | ||
Российские компании на отечественных площадках | ||||||
O2ТВ | 4,4 | -1,5% | 44,5% | 463,80р. | ||
Армада | 420,2 | -6,1% | 12,1% | 5 373,36р. | ||
БашИнформСвязь | 14,2 | 32,9% | 137,6% | 9 755,02р. | ||
Комстар | 205,0 | 2,1% | -0,8% | 84 436,59р. | ||
МТС | 260,9 | 5,7% | -0,1% | 493 487,75р. | ||
РБК ИС | 43,9 | -1,0% | -18,8% | 6 504,68р. | ||
РБК ТВ | 40,7 | -4,8% | -26,3% | 15 150,49р. | ||
РНТ | 77,0 | -8,8% | -7,8% | 1 291,68р. | ||
Ростелеком | 172,6 | 8,9% | 6,8% | 112 722,03р. | ||
Система | 34,8 | 17,6% | 26,5% | 286 643,60р. | ||
Российкие компании на иностранных площадках | ||||||
Sitronics (LSE) | 0,8 | -18,5% | -25,7% | ? 90,5 | ||
IBS Group (BB) | 23,2 | 15,7% | 18,6% | ? 584,1 | ||
Mail.ru Group(LSE) | 29,4 | -22,2% | -23,2% | ? 3 985,0 | ||
VimpelCom (NYSE) | 14,4 | 2,0% | -5,4% | $3 992,2 | ||
Mobile TeleSystems (NYSE) | 21,5 | 15,3% | 3,7% | $8 193,8 | ||
Rostelecom (LSE) | 36,6 | 11,0% | 22,3% | Н/Д | ||
Sistema (LSE) | 29,7 | 16,0% | 16,9% | $8 236,5 | ||
CTC Media (NasDAQ) | 24,0 | 15,9% | -0,7% | $3 723,2 | ||
Индексы | ||||||
SnP-500 | 1 333,4 | 1,1% | 5,0% | |||
D&J-Ind | 12 370,4 | 1,7% | 6,2% | |||
NASDAQ Comp. | 2 791,2 | 1,1% | 3,7% | |||
ММВБ | 1 843,4 | 5,8% | 8,4% | |||
ММВБ ТКК | 2 639,7 | 5,4% | 7,3% | |||
РТС | 2 076,8 | 5,3% | 16,3% | |||
РТС Телеком | 302,4 | 3,3% | 13,2% | |||
Иностранные компании | ||||||
AT&T | 30,6 | 8,4% | 3,5% | $181 008,1 | ||
Adobe Systems Inc. | 34,0 | -1,0% | 9,1% | $17 288,8 | ||
Apple | 347,4 | -1,4% | 6,1% | $317 435,5 | ||
Cisco Systems | 17,1 | -8,2% | -16,4% | $94 197,0 | ||
Dell | 14,5 | -7,6% | 5,6% | $27 680,4 | ||
592,1 | -2,9% | -1,5% | $148 464,3 | |||
HP | 40,8 | -5,9% | -4,9% | $88 677,9 | ||
IBM | 163,7 | 1,4% | 10,9% | $200 333,2 | ||
Intel | 20,0 | -7,3% | -4,7% | $108 223,4 | ||
Microsoft | 25,4 | -4,0% | -9,5% | $214 092,7 | ||
Oracle | 33,9 | 4,6% | 6,7% | $171 883,3 | ||
SAP AG | 43,6 | -1,0% | 14,0% | ? 53 730,0 | ||
Verizon | 38,5 | 5,7% | 6,5% | $107 716,0 | ||
Yahoo | 16,9 | 3,4% | 0,3% | $22 050,5 |
Бумаги АФК «Система» подросли на 26,5% на обнародовании стратегических планов компании на 2011 г. в нефтегазовом секторе, а так же положительной финансовой отчетности за 4-й квартал 2010 г. по РСБУ. Акции телеканала O2ТВ поднялись на 44,5%, за счет крупной покупки в середине февраля, на новостях об установленной цене размещения допэмиссии акций существенно выше рынка. Акции компаний МТС и Комстар-ОТС, только что завершивших слияние, двигались весь в квартал в боковом тренде и закончили его с тем же результатом, что и начали: прирост менее 1,0%.
На западных площадках среди АДР российских Телекомов и ИТ-компаний почти четверть стоимости потеряли бумаги недавно вышедшей на IPO Mail.ru Group, а так же "Ситроникс" –23,2% и -25,7% соответственно. Более привлекательно смотрелись бумаги Ростелекома на Нью-Йоркской площадке и АФК «Система» на Лондонской: +22,3% и +16,9% за квартал соответственно. На Берлинской бирже на 18,6% поднялись в цене бумаги IBS group.
Бумаги иностранных ИКТ-компаний в целом торговались в рамках общего тренда площадок США. Особняком среди них смотрится Cisco Systems (–16,4% за квартал): бумаги компании находятся в затяжном падении с конца прошлого года, ввиду весьма негативных прогнозов по прибыли на 1 квартал 2011 г. Даже решение руководства крупнейшего в мире провайдера сетевого оборудования впервые за всю историю компании выплатить дивиденды своим акционерам пока в корне не изменило ситуацию. Напротив, бумаги крупнейшего в мире производителя бизнес-ПО SAP AG (+14,0%) взлетели на прогнозах по объему квартальных продаж и прибыли, превзошедших ожидания аналитиков.